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Gaia Silva Gaede Advogados
7 articles · 3 practice areas · 1 country · 2 years · Legal Industry Reviews
- Banking & Finance
Virtual Assets and Prudential Regulation in Brazil’s New Framework
El artículo analiza la Resolución BCB 580 de 2026, que incorporó a los proveedores de servicios de activos virtuales al marco prudencial de las instituciones no bancarias del mercado de capitales brasileño. Los autores explican que la norma los clasifica como instituciones de Tipo 3 y los asigna al Segmento 4 hasta junio de 2028 con independencia de su tamaño, y que les impide optar por la metodología simplificada de capital, de modo que el tratamiento regulatorio pasa a depender de la naturaleza de la actividad. Repasan además los nuevos estándares probatorios de la Instrucción Normativa BCB 739/2026 para las solicitudes de autorización y los plazos de adecuación aplicables a los operadores ya existentes.
Vanessa Cristina Santiago Giugliano, João Vitor Aguera SilveiraBrazilAugust 12, 2026Gaia Silva Gaede Advogados - Gaming & Gambling
Compliance as a Competitive Advantage in Brazil's Fixed-odds Betting Market
El texto parte del bloqueo de más de 2.000 sitios de apuestas sin licencia en octubre de 2024 para argumentar que en Brasil el cumplimiento dejó de ser un costo y pasó a ser una ventaja competitiva. Las autoras repasan el marco de la Ley N.º 14.790/2023 y la reglamentación de la Secretaría de Premios y Apuestas, con umbrales de capital mínimo, requisitos de propiedad local, controles de prevención de lavado y obligaciones de juego responsable, además de multas de hasta 2.000 millones de reales por infracción. Señalan la dimensión reputacional a partir de los datos del Banco Central sobre el gasto en apuestas de beneficiarios de Bolsa Família y la prohibición de apostar con esas transferencias. Cierran con la ampliación de la responsabilidad tributaria a patrocinadores, procesadores de pago y afiliados introducida por la Ley Complementaria N.º 224/2025.
Vanessa Cristina Santiago Giugliano, Cristiana Alli MolineiroBrazilApril 15, 2026Gaia Silva Gaede Advogados - Fintech
Valuing Brazilian Fintechs: Why Compliance Is the Ultimate Deal Breaker
El artículo analiza por qué el cumplimiento regulatorio determina el valor real de una fintech o institución de pago brasileña en una operación de adquisición. Las autoras describen el atractivo del mercado local —altos spreads bancarios, la tasa Selic, el sistema Pix y el marco de Open Finance— y advierten que quien compra una licencia hereda también la exposición ante el Banco Central y el COAF. Detallan las sanciones posibles, desde advertencias y multas de hasta USD 4 millones hasta la revocación de licencia y multas de USD 400 millones por incumplimientos prudenciales. Concluyen que la debida diligencia debe cuantificar contingencias no reportadas y que las declaraciones y garantías, las indemnizaciones específicas y las cuentas de garantía resultan indispensables.
Anneliese Velasco Burkert Eger, Vanessa Cristina Santiago GiuglianoBrazilApril 15, 2026Gaia Silva Gaede Advogados - Gaming & Gambling
Tax Aspects of Online Betting
El artículo describe el régimen tributario aplicable a las apuestas en línea tras su legalización en Brasil mediante la Ley 14.790/2023, que obliga a los operadores a establecer residencia física y fiscal en el país. El autor detalla los tres tributos federales sobre los operadores —el gravamen del 12% sobre el GGR, el 34% de IRPJ y CSLL sobre las utilidades y el 9,25% de PIS/COFINS— y el ISS municipal de entre 2% y 5%, además de la futura sustitución por el sistema dual CBS/IBS. Advierte que una carga tributaria excesiva podría empujar la actividad recién legalizada de vuelta al mercado clandestino.
Heitor César RibeiroBrazilNovember 5, 2025Gaia Silva Gaede Advogados - Fintech
Tax Aspects of Direct Credit Companies
El texto examina el tratamiento tributario de las Sociedades de Crédito Direto (SCD), fintechs reguladas por la Resolución CMN 5.050/2022 que operan con capital propio y no pueden captar recursos del público. El autor explica que, según la Solución de Consulta COSIT 50/2024, las SCD no están obligadas al régimen de lucro real y pueden optar por el lucro presumido, ya que la ley no las menciona expresamente. Añade que la Solución COSIT 79/2024 descartó el régimen cumulativo de PIS y COFINS previsto para las instituciones financieras tradicionales.
Heitor César RibeiroBrazilNovember 5, 2025Gaia Silva Gaede Advogados - Gaming & Gambling
Navigating Compliance in Brazil's Betting Market: A Legal Overview
El texto describe las obligaciones de cumplimiento que la Ley 14.790/23 y la Secretaría de Premios y Apuestas del Ministerio de Hacienda imponen a los operadores de apuestas de cuota fija en Brasil. Las autoras detallan los requisitos exigidos al solicitar la autorización —designación de un oficial de compliance e integridad y adopción de políticas de prevención de lavado de activos, juego responsable y código de conducta— y las obligaciones durante la operación, como la publicidad responsable y la contratación exclusiva de instituciones autorizadas por el Banco Central. Destacan el programa de prevención de lavado previsto en la Ordenanza 11.343/2024 y observan que la regulación aún no fija los parámetros para reportar operaciones sospechosas al COAF.
Vanessa Cristina Santiago Giugliano, Cristiana Alli MolineiroBrazilAugust 26, 2025Gaia Silva Gaede Advogados - Fintech
Regulatory Oversight of Fintechs in Brazil: Scope and Challenges
El artículo delimita qué fintechs quedan bajo la supervisión del Banco Central de Brasil y cuáles operan fuera de ese perímetro. Las autoras explican las categorías reguladas a partir de la Ley 12.865/2013 —instituciones de pago, sociedades de crédito directo y sociedades de préstamo entre personas— y señalan que lo determinante es la naturaleza de la actividad, no la etiqueta de la empresa. Advierten que incluso las fintechs no reguladas deben atender los aspectos regulatorios, ya que operar al margen del marco legal expone a riesgos administrativos, civiles y hasta penales para sus administradores.
Vanessa Cristina Santiago Giugliano, Cristiana Alli MolineiroBrazilAugust 26, 2025Gaia Silva Gaede Advogados
