El efecto de disposiciones sobre sustancia económica en entidades de tenencia de activos

El artículo evalúa el impacto de la nueva legislación panameña de sustancia económica sobre las entidades cuya actividad principal es la tenencia de participaciones patrimoniales. Las autoras señalan que estas sociedades enfrentan exigencias reducidas —básicamente recursos humanos adecuados en Panamá— pero deben contratar personal local, presentar reportes anuales y adoptar decisiones estratégicas en el territorio. Comparan el caso panameño con BVI e Islas Caimán y advierten que no demostrar sustancia incrementa el riesgo de escrutinio externo por parte de contrapartes, bancos y reguladores.