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Galindo, Arias & López
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- Banking & Finance
Prevención bancaria: nuevos criterios sancionatorios en Panamá
El artículo analiza el Acuerdo N.º 3-2026 de la Superintendencia de Bancos de Panamá, de 29 de mayo de 2026, que establece criterios para la imposición y gradación de sanciones administrativas por incumplimientos al régimen de prevención de blanqueo de capitales. Los autores describen los factores de valoración —gravedad, reincidencia, magnitud del daño, tamaño del banco y criticidad—, la clasificación de bancos en tres grupos según su capital pagado y el período gradual de cinco años para la aplicación total de los montos. Concluyen que la norma refuerza el enfoque preventivo y proporcional del marco regulatorio panameño.
Santiago De La Guardia, Roberto De AraujoPanamaAugust 3, 2026Galindo, Arias & López - Aviation
Medidas de accesibilidad y asistencia en el transporte aéreo en Panamá
El texto expone el marco regulatorio panameño que protege a las personas con discapacidad o movilidad reducida en el transporte aéreo. Los autores repasan la definición del Reglamento de Aviación Civil, la Ley N.º 42 de 1999 y el Decreto Ejecutivo N.º 88 de 2002, y detallan requisitos concretos como sistemas de embarque sin esfuerzo físico de terceros, sillas de ruedas de cabina e información en braille. Señalan que el Programa Nacional de Facilitación del Transporte Aéreo no desarrolla exhaustivamente estas obligaciones, por lo que en la práctica cada explotador las instrumenta mediante sus propios contratos y manuales.
Guillermo Chalhoub, Cristina LewisPanamaAugust 3, 2026Galindo, Arias & López - Banking & Finance
Criterios regulatorios para colocaciones privadas transfronterizas
El artículo analiza la Opinión No. 3 de 23 de junio de 2025 de la Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá sobre los parámetros que delimitan una colocación privada de valores y su excepción de registro. Los autores examinan si las ofertas dirigidas a personas domiciliadas en el extranjero deben contabilizarse dentro de los límites del Decreto Ley 1 de 1999 y advierten que el uso de medios de comunicación masiva desvirtúa el carácter privado de la oferta. Concluyen que la Opinión otorga mayor flexibilidad a los emisores y refuerza el atractivo de las sociedades anónimas panameñas como vehículos de inversión.
Roberto De Araujo, Daniel PolonskyPanamaSeptember 1, 2025Galindo, Arias & López - Aviation
Panamá como sede de operaciones de aerolíneas extranjeras
El artículo explica el marco regulatorio, corporativo y fiscal que Panamá ofrece a las aerolíneas extranjeras que desean establecer operaciones en el país. Los autores describen la figura de la sucursal de sociedad extranjera inscrita en el Registro Público y el Certificado de Explotación Comercial que otorga la Autoridad Aeronáutica Civil. También repasan el régimen fiscal territorial, los incentivos disponibles en zonas económicas especiales como el Área Económica Panamá Pacífico y la red de tratados para evitar la doble tributación.
Cristina Lewis, Guillermo ChalhoubPanamaSeptember 1, 2025Galindo, Arias & López - Banking & Finance
Honduras es declarada una “Jurisdicción Reconocida” por la Superintendencia de Valores de Panamá
El artículo comenta el Acuerdo No. 4-2024 de la Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá, que declaró a Honduras jurisdicción reconocida. Los autores explican qué significa esa categoría conforme al Texto Único del Decreto Ley No. 1 de 1999, el procedimiento de revisión seguido por el regulador y las implicaciones de los artículos 57 y 58 sobre exenciones y relaciones de corresponsalía. Destacan como beneficios el acceso a nuevos mercados, el fortalecimiento de la seguridad jurídica y la facilitación de la oferta pública de valores hondureños en Panamá.
Roberto De Araujo, Guillermo ChalhoubPanamaAugust 13, 2024Galindo, Arias & López - Aviation
Política de cielos abiertos de Panamá y el caso práctico de Argentina
El artículo describe la evolución de la política de cielos abiertos de Panamá a partir del Convenio de Chicago de 1944 y de los convenios bilaterales de transporte aéreo suscritos por el país. La autora usa como caso práctico el acuerdo con Argentina de 2006, modificado en 2017 y 2024, y el entendimiento alcanzado el 26 de junio de 2024 entre ambas autoridades aeronáuticas. Explica que el nuevo marco pasa de frecuencias restringidas a ilimitadas y reconoce derechos de tráfico de la tercera a la séptima libertad del aire, con efectos positivos esperados en las relaciones aerocomerciales.
Cristina LewisPanamaAugust 13, 2024Galindo, Arias & López - Banking & Finance
La firma electrónica en el mercado de valores panameño
El artículo revisa la Opinión No. 6-2023 y el Acuerdo No. 9-2023 de la Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá sobre el uso de la firma electrónica entre sujetos regulados y sus clientes. Los autores distinguen entre la firma electrónica simple, que solo identifica al firmante, y la calificada, respaldada por un dispositivo criptográfico y con valor legal automático. Sostienen que la nueva regulación aporta seguridad jurídica y representa un avance en la transformación digital del mercado de valores panameño.
Roberto De Araujo, Guillermo ChalhoubPanamaApril 10, 2024Galindo, Arias & López - Aviation
Nueva modificación al reglamento de contratación de concesiones del Aeropuerto Internacional de Tocumen
El artículo comenta la Resolución de Junta Directiva No. 212-JD-23 de diciembre de 2023, que modificó el reglamento de contratación de concesiones del Aeropuerto Internacional de Tocumen, S.A. La autora explica que el objetivo principal fue habilitar un nuevo modelo de negocio para la Zona Logística (Zona LAT) mediante la figura del Desarrollador Maestro. Detalla asimismo la introducción del concepto de Área Delimitada y del Plan Estratégico de Desarrollo como requisito previo al proceso de selección.
Claudia JuarezPanamaApril 10, 2024Galindo, Arias & López - Banking & Finance
Superintendencia establece colchón de conservación de capital
El texto explica el Acuerdo No. 005-2023 de la Superintendencia de Bancos de Panamá, que introduce el colchón de conservación de capital para las entidades bancarias. Los autores lo sitúan como continuación del Acuerdo No. 001-2015 sobre adecuación de capital y precisan que el colchón, fijado en 2.5% de los activos ponderados por riesgo, eleva el capital primario ordinario al 7% y el capital regulatorio total al 10.5%, con implementación gradual hasta julio de 2026. Detallan además las restricciones aplicables a los bancos con déficit, como el límite a la distribución de utilidades y la prohibición de recomprar acciones.
Roberto De Araujo, Guillermo ChalhoubPanamaDecember 14, 2023Galindo, Arias & López - Aviation
Aeronaves pilotadas a distancias: Regulación y nuevos usos comerciales
El texto describe el marco legal panameño aplicable a las aeronaves pilotadas a distancia (RPAs), integrado por el artículo 8 del Convenio de Chicago, el Reglamento de Aviación Civil y la Resolución No. 004-NRADG-AAC de 2021 de la Autoridad de Aeronáutica Civil. Las autoras detallan las actividades comerciales permitidas, las prohibiciones vigentes sobre transporte de pasajeros, carga y correo, la clasificación por peso y tipo de operación, y las exigencias de registro, licencia del piloto y seguro de responsabilidad civil. Advierten que las nuevas tecnologías podrían impulsar reformas a mediano plazo.
Cristina Lewis, Claudia JuarezPanamaDecember 14, 2023Galindo, Arias & López - Banking & Finance
Análisis: Borrador de anteproyecto para regular el Sistema Nacional de Pagos
El texto analiza el borrador de anteproyecto de ley que la Superintendencia de Bancos de Panamá compartió con el sector para regular el Sistema Nacional de Pagos. Los autores describen la estructura propuesta, que separa a la autoridad reguladora, al Banco Nacional de Panamá como operador y a los participantes directos e indirectos, y explican el régimen de compensación y el servicio de liquidación bruta en tiempo real. Sostienen que la reforma es necesaria para incorporar a los nuevos actores del ecosistema de pagos surgidos tras la pandemia.
Roberto De Araujo, Guillermo ChalhoubPanamaSeptember 28, 2023Galindo, Arias & López - Aviation
Diversificación de Estructuras para Adquisición de Nuevas Aeronaves
El texto compara las estructuras que utilizan las aerolíneas para incorporar aeronaves a su flota, desde los arrendamientos operativos hasta los préstamos garantizados y las operaciones tipo JOLCO o JALCO. La autora contrasta la flexibilidad y los cánones más altos del arrendamiento operativo con las condiciones de retorno y los costos de registro del financiamiento garantizado. Detalla además el paquete de garantías que exigen los bancos, incluida la hipoteca registrada conforme al Convenio de Ciudad del Cabo de 2001 y la presentación de IDERAS.
Cristina LewisPanamaSeptember 28, 2023Galindo, Arias & López
