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- Corporate & Commercial
Riesgos reputacionales en M&A y el nuevo estándar de la debida diligencia
El artículo analiza cómo el riesgo reputacional se ha incorporado a la debida diligencia en fusiones y adquisiciones. Los autores describen la revisión mediática o media check como un examen sistemático de fuentes abiertas —prensa, registros públicos y huella digital de las partes— orientado a detectar corrupción, fraude y legitimación de capitales que no aparecen en la revisión estrictamente legal. Detallan las consecuencias transaccionales de esos hallazgos: cambios de estructura, renegociación de precio, garantías reforzadas, retenciones o incluso la terminación de la operación.
Juan Carlos Tristán Rodríguez, Esteban Badilla BalmaCosta RicaJuly 24, 2026BLP - Compliance, Risk & Sanctions
Cuando el Compliance llega a la primera línea
El texto sostiene que la matriz de riesgos es apenas el punto de partida del compliance y que su valor real aparece cuando los riesgos identificados se traducen en controles, políticas y capacitación concreta. El autor relata su experiencia en un taller de prevención de lavado de dinero dirigido a unos 300 vendedores de una empresa del sector automotriz, donde las inquietudes surgían de situaciones cotidianas como pagos inusuales u operaciones apresuradas. Extrae de ahí dos lecciones: la necesidad de repetir periódicamente estas capacitaciones ante la rotación del personal comercial, y la conveniencia de presentarlas como herramienta de protección y no como mera obligación regulatoria. Concluye que el compliance vive en el momento en que alguien decide detener una operación o hacer una pregunta incómoda.
Federico BarriosNicaraguaApril 10, 2026BLP - Compliance, Risk & Sanctions
Cómo construir e interpretar una matriz de riesgos de compliance
El artículo explica cómo elaborar e interpretar una matriz de riesgos de cumplimiento normativo. El autor parte de la identificación de riesgos a partir de los procesos reales del negocio —contratos, permisos, flujos de decisión y relaciones con terceros— y critica el traslado mecánico de catálogos genéricos de tipos penales o infracciones administrativas. Describe la construcción de la matriz sobre las variables de probabilidad e impacto, la necesidad de criterios documentados y consistentes, y la distinción entre riesgo inherente y riesgo residual una vez aplicados los controles. Sostiene que interpretarla exige entender la lógica de causa y efecto detrás de cada riesgo y actualizarla cuando cambian las condiciones regulatorias o las políticas internas.
Federico BarriosNicaraguaDecember 4, 2025BLP - Corporate & Commercial
Regulación de nuevas tecnologías en Centroamérica: ¿Seguir tendencias globales o reinventar la rueda?
El artículo examina el dilema regulatorio de Centroamérica frente a la aceleración tecnológica: adoptar modelos alineados con tendencias globales o diseñar esquemas propios. Los autores describen el rezago regional en inteligencia artificial, economía digital, protección de datos y ciberseguridad, y advierten que los vacíos normativos generan incertidumbre jurídica, alejan la inversión extranjera directa y dejan desprotegidos los derechos digitales de los ciudadanos. Señalan además el riesgo de que regulaciones complejas excluyan a las pymes y concluyen que la región no necesita reinventar la rueda, sino adoptar buenas prácticas internacionales de forma contextual, flexible y coordinada regionalmente.
Adriana Castro, León WeinstokCosta RicaNovember 10, 2025BLP - Corporate & Commercial
Claves del due diligence para lograr un contrato de compraventa sólido
El texto explica la función del due diligence en las transacciones de compraventa de empresas, inmuebles o activos, entendido como el proceso de revisión legal, financiera, contable, tributaria, laboral y ambiental del bien que se adquiere. La autora identifica los errores más frecuentes —restarle tiempo y profundidad por la prisa de cerrar, o tratarlo como un mero trámite formal— y sus consecuencias, desde pasivos imprevistos hasta contingencias tributarias e incumplimientos regulatorios. Señala también cómo un reporte bien estructurado permite enfocar la negociación en los hallazgos de riesgo y estructurar cláusulas de protección contractual, como indemnidades, retenciones, condiciones suspensivas o garantías reforzadas.
Aurora SolísCosta RicaJune 9, 2025BLP - Compliance, Risk & Sanctions
Compliance corporativo y regulatorio en Nicaragua: clave para empresas sostenibles
El texto describe el compliance corporativo y regulatorio como el conjunto de políticas, procedimientos y controles internos que permiten cumplir obligaciones legales, contractuales y regulatorias, más allá de evitar sanciones. El autor detalla los frentes de cumplimiento en Nicaragua ante la DGI, el INSS, el MITRAB, las alcaldías y reguladores sectoriales, y enumera elementos clave del programa: actualización societaria, transparencia fiscal, gestión laboral, licencias y permisos, y seguimiento de obligaciones contractuales. Sostiene que el enfoque no es exclusivo de las grandes empresas y que aporta estabilidad, transparencia y resiliencia.
Federico BarriosNicaraguaMay 26, 2025BLP - Corporate & Commercial
Contratos inteligentes y verificación de condiciones en fusiones y adquisiciones
El texto examina el uso de contratos inteligentes autoejecutables para verificar las condiciones precedentes en operaciones de fusiones y adquisiciones. La autora describe las ventajas de automatizar la confirmación de transferencias de fondos, la obtención de aprobaciones regulatorias y el cumplimiento de obligaciones contractuales, con registro inmutable en Blockchain, menor cantidad de intermediarios y reducción de costos y plazos. También advierte los desafíos de traducir el lenguaje jurídico a código y de integrar estos contratos con sistemas financieros y legales existentes.
Aurora SolísCosta RicaMarch 17, 2025BLP - Banking & Finance
La agencia de garantías: aspectos legales desde la perspectiva salvadoreña
El texto explica la figura del agente de garantías en los financiamientos sindicados salvadoreños, designado mediante un contrato de agencia de garantía que la legislación local solo reconoce de forma tangencial en el artículo 3.a de la Ley de Garantías Mobiliarias. Los autores destacan que la figura permite el cambio de acreedores sin afectar las garantías y asegura una posición pari passu entre ellos. Detallan los tres aspectos que todo contrato de este tipo debe regular: la designación y facultades del agente, el alcance y la exoneración de sus responsabilidades, y el procedimiento de ejecución y reparto prorrata de lo recuperado.
José Raúl Góchez Márquez, Linda Lucia Cuellar PanozzoEl SalvadorNovember 12, 2024BLP - Corporate & Commercial
¿Cómo prepararse para una transacción de M&A?: Perspectiva de Costa Rica
El artículo ofrece una guía sobre los pasos básicos para abordar una transacción de fusiones y adquisiciones en Costa Rica. Los autores explican las razones por las que una empresa decide abrir su capital a terceros y describen las categorías de concentración empresarial reconocidas en el país —fusiones, adquisiciones de capital social o de activos y alianzas estratégicas—, así como el papel de la COPROCOM y de SUTEL en su autorización. Detallan además las seis fases recomendables de todo proceso de M&A, desde los acuerdos iniciales y la debida diligencia hasta el cierre y las actividades posteriores.
Adriana Castro, Diego QuirosCosta RicaOctober 10, 2024BLP - Banking & Finance
La modificación a la Ley de Protección al Consumidor y su impacto en los financiamientos transaccionales
El artículo analiza la reforma a la Ley de Protección al Consumidor de El Salvador publicada el 24 de junio de 2024 y su efecto sobre los financiamientos transaccionales. Los autores explican que la nueva definición, más restrictiva, de "consumidor" excluye a las personas jurídicas que contratan para su actividad económica, lo que reduce el riesgo de que la ley alcance a créditos entre partes sofisticadas. Advierten, sin embargo, que la reforma limita el uso de pagarés y causaliza los títulos valores, por lo que recomiendan un análisis caso por caso de la condición del deudor y el destino de los fondos.
José Raúl Góchez Márquez, Linda Lucia Cuellar PanozzoEl SalvadorSeptember 9, 2024BLP - Corporate & Commercial
Nuevo Reglamento del Registro de Transparencia y Beneficiarios Finales: Cambios y consideraciones legales
El artículo resume los cambios introducidos por el nuevo Reglamento del Registro de Transparencia y Beneficiarios Finales de Costa Rica, establecido por el Decreto Ejecutivo N° 44390-H de marzo de 2024. Las autoras detallan el nuevo periodo de declaración, la ampliación de los sujetos obligados a empresas públicas y entes públicos no estatales, la restricción de los apoderados habilitados y las obligaciones de verificación y conservación documental por cinco años. Cierran con una sección de preguntas frecuentes sobre el alcance del registro y las sanciones por incumplimiento.
Adriana Castro, Elena FoltránCosta RicaJune 24, 2024BLP - Banking & Finance
Activos digitales, un nuevo mecanismo de financiamiento en El Salvador
El texto examina la Ley de Emisión de Activos Digitales (LEAD), promulgada a principios de 2024, que dota de certeza jurídica a las operaciones de transferencia de activos digitales en El Salvador. Los autores describen la definición legal de activo digital y señalan que la ley incorpora conceptos propios del mercado de valores —emisiones públicas y privadas, mercados primario y secundario, emisores y certificadores— aunque con mayor flexibilidad al no existir un mercado centralizado. Destacan además la supervisión de la Comisión Nacional de Activos Digitales, el carácter de títulos ejecutivos de estos activos y los beneficios fiscales que los vuelven atractivos como mecanismo de financiamiento.
José Raúl Góchez Márquez, Linda Lucia Cuellar PanozzoEl SalvadorJune 11, 2024BLP
