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AZB & Partners
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- White-Collar Crime & Corporate Defense
Benami Attachments vs IBC: Defining Jurisdictional Boundaries
El artículo comenta la sentencia de la Corte Suprema de India en S. Rajendran v. DCIT (2026), que delimita la competencia del NCLT frente a las actuaciones adoptadas bajo la Prohibition of Benami Property Transactions Act, 1988. Los autores relatan el caso: iniciada la insolvencia de un deudor corporativo en octubre de 2018, las autoridades tributarias investigaron transferencias de propiedad beneficiaria efectuadas durante la desmonetización mediante una estructura en capas y embargaron provisionalmente bienes en noviembre de 2019, embargo que el Resolution Professional impugnó por vulnerar la moratoria de la Sección 14 del IBC. Explican que la Corte sostuvo que los procedimientos de la Benami Act pertenecen al ámbito del derecho público y persiguen identificar y extinguir activos contaminados, de modo que la moratoria protege al deudor de acciones de recuperación de acreedores pero no de actuaciones estatutarias penales o regulatorias. Concluyen que los bienes que el deudor solo detenta como benamidar no integran la masa concursal y que el IBC no puede convertir al NCLT en foro de jurisdicción residual sobre todos los activos.
Harpreet Singh Ajmani, Priyam BhatnagarIndiaApril 21, 2026AZB & Partners - Tax
Taxability of Shares Substituted under Amalgamation
El texto analiza la sentencia de la Corte Suprema de India en Jindal Equipment Leasing Consultancy Services Ltd v. Commissioner of Income Tax [2026 INSC 46], sobre el tratamiento fiscal de las acciones recibidas por los accionistas en el marco de una fusión por absorción aprobada judicialmente. Los autores repasan el recorrido del caso desde el Assessing Officer hasta la Corte y explican la distinción central: si las acciones se mantenían como activo de capital, su recepción constituye una transferencia bajo la sección 2(47), gravable por la sección 45 pero exenta conforme a la sección 47(vii); si se mantenían como stock-in-trade, puede generarse renta empresarial gravada por la sección 28. El artículo detalla además el criterio de realización inmediata de las acciones sustituidas y los factores que definen la naturaleza de la tenencia.
Harpreet Singh Ajmani, Priyam BhatnagarIndiaFebruary 17, 2026AZB & Partners - White-Collar Crime & Corporate Defense
Bridging IBC and PMLA: IBBI's Circular Offers Relief to Creditors
El artículo analiza la Circular N° IBBI/CIRP/87/2025, del 4 de noviembre de 2025, emitida por el Insolvency and Bankruptcy Board of India en consulta con la Enforcement Directorate, que crea un mecanismo estructurado para que los profesionales de insolvencia soliciten ante el Special Court la restitución de bienes embargados bajo la Prevention of Money Laundering Act de 2002. Los autores explican cómo la medida reduce la fricción histórica entre el Insolvency and Bankruptcy Code de 2016 y la PMLA, que dejaba activos críticos fuera del proceso de resolución. Detallan las obligaciones impuestas a los profesionales, como el compromiso de no beneficiar a promotores inelegibles, los informes trimestrales al tribunal y la cooperación en la información sobre transacciones PUFE. Concluyen que el esquema mejora las perspectivas de recuperación del comité de acreedores y preserva el valor empresarial.
Harpreet Singh Ajmani, Priyam BhatnagarIndiaNovember 12, 2025AZB & Partners - Tax
DRP Mechanism vs. Section 153 Timelines: Larger Bench to Decide Legislative Harmony
El texto analiza el fallo dividido de la Corte Suprema de India en ACIT v. Shelf Drilling Ron Tappmeyer Ltd. sobre la relación entre el plazo de doce meses de la sección 153(1) de la Income-tax Act, 1961 y el mecanismo alternativo de la sección 144C aplicable a los “eligible assessees”. Los autores explican que un juez consideró que todo el procedimiento, incluida la actuación del Dispute Resolution Panel, debe quedar comprendido en el plazo de la sección 153, mientras que el otro entendió que la sección 144C es un código autónomo con plazos independientes. Concluyen que, ante el empate, el asunto fue remitido al Presidente de la Corte para constituir una sala ampliada, cuya decisión será determinante para los litigios pendientes.
Harpreet Singh Ajmani, Priyam BhatnagarIndiaSeptember 10, 2025AZB & Partners - White-Collar Crime & Corporate Defense
Keep an Eye on Your Vendors – Investigating Agencies May Knock Your Doors!
El texto analiza en qué casos el Initiating Officer de la Prohibition of Benami Property Transactions Act de 1988 puede examinar una transacción comercial legítima por el solo hecho de que una de las partes resulte inubicable. Los autores explican cómo el Assessing Officer, bajo la sección 133 de la Income-tax Act, puede trasladar el incumplimiento a la división de investigación de la PBPT, que abre un procedimiento separado tratando la operación como benami. Recuerdan que tras la reforma de 2016 las transacciones bipartitas también quedaron comprendidas y que la sección 2(9)(D) considera benami la operación en que quien paga la contraprestación es ficticio o inubicable. Concluyen que la carga probatoria recae sobre el pagador, por lo que recomiendan verificar exhaustivamente al proveedor y conservar documentación contemporánea sobre su identidad y solvencia.
Harpreet Singh Ajmani, Priyam BhatnagarIndiaJuly 9, 2025AZB & Partners - Tax
“Virtual Projection” – Not Enough for Existence of PE in Parent-Subsidiary Relationship
El texto examina si la relación matriz-filial basta para configurar un establecimiento permanente en India bajo el artículo 5 de los convenios para evitar la doble imposición. Los autores recuerdan que la Corte Suprema exige satisfacer conjuntamente los tests de disposición y de proyección virtual, y analizan la sentencia del Tribunal Superior de Delhi en CIT v. Nokia Network OY, que rechazó la tesis minoritaria del tribunal especial según la cual la proyección virtual por medio de la filial india sería suficiente. El artículo concluye que la proyección virtual no puede ser el único fundamento y que el test de disposición debe cumplirse igualmente.
Deepak Chopra, Harpreet Singh AjmaniIndiaApril 29, 2025AZB & Partners - Tax
Attribution of Profit to PE – Rocky Path!
El texto examina la atribución de beneficios a un establecimiento permanente en India bajo el artículo 7 de los convenios para evitar la doble imposición y la Regla 10 de las Income-tax Rules, 1962. Los autores contrastan el criterio de CIT v. Nokia Solutions and Network OY con el fallo del pleno del Tribunal Superior de Delhi en Hyatt International Southwest Asia Ltd. v. ADIT, que sostuvo que las ganancias derivadas de las operaciones en India son gravables aunque la no residente registre pérdidas a nivel global. El artículo advierte que este enfoque permite a la administración elegir selectivamente el método de atribución, lo que resulta poco científico y puede abrir nuevos litigios.
Deepak Chopra, Harpreet Singh Ajmani, Priyam BhatnagarIndiaDecember 11, 2024AZB & Partners - White-Collar Crime & Corporate Defense
PMLA – Bail Before Commencement of Trial?
El artículo examina la concesión de libertad bajo fianza antes del inicio del juicio en causas por lavado de activos regidas por la Prevention of Money Laundering Act de 2002. Los autores repasan los fallos de la Corte Suprema india en Arvind Kejriwal v. DOE y Manish Sisodia v. DOE, que reafirmaron que la fianza no puede usarse como castigo y que la prisión preventiva prolongada vulnera el derecho a un juicio rápido del artículo 21 de la Constitución. Concluyen que el principio de que la libertad es la regla y la prisión la excepción debe aplicarse también en los delitos de lavado.
Deepak Chopra, Harpreet Singh Ajmani, Priyam BhatnagarIndiaNovember 5, 2024AZB & Partners - Tax
Bandwidth Services –Process Royalty– Big Relief to Telecom Operators!
El artículo analiza la controversia sobre si los pagos por servicios de ancho de banda recibidos por operadores de telecomunicaciones no residentes constituyen regalías en la India. Los autores explican que la explicación 6 al artículo 9(1)(vi) de la Income Tax Act, incorporada con efecto retroactivo en 2012, amplió el concepto de proceso, mientras que los convenios de doble tributación exigen que se trate de un proceso secreto. Repasan el precedente adverso de Verizon ante el Tribunal Superior de Madrás y los fallos posteriores de los tribunales de Karnataka y Delhi que, siguiendo Engineering Analysis, resolvieron que una reforma unilateral del derecho interno no puede incorporarse al tratado. Destacan que la Corte Suprema desestimó el recurso del fisco en julio de 2024, aportando certeza a los operadores no residentes.
Deepak Chopra, Harpreet Singh AjmaniIndiaJuly 29, 2024AZB & Partners - Tax
Applicability of MAP on the Non-MAP Transaction?
El texto examina si los términos acordados en un Procedimiento de Acuerdo Mutuo o en un Acuerdo Anticipado de Precios pueden extenderse a transacciones no cubiertas por dichos acuerdos. Los autores explican el funcionamiento de ambos mecanismos bajo el artículo 27 de los convenios de doble imposición y la sección 92CC de la Income-tax Act, y critican la tendencia del Tribunal de Apelaciones Tributarias a superponer esos términos sobre operaciones nunca negociadas. Señalan que la controversia está pendiente ante la Alta Corte de Delhi en el caso AON Consulting Pvt. Ltd. v. PCIT.
Deepak Chopra, Harpreet Singh AjmaniIndiaMay 27, 2024AZB & Partners - Tax
Supreme Court decision in Nestle - Most-Favored Nation Clause under Tax Treaties rendered redundant!
El artículo comenta la decisión de la Corte Suprema de India de 19 de octubre de 2023 en AO v. M/s Nestle SA sobre la cláusula de nación más favorecida en los convenios tributarios. El tribunal resolvió que el beneficio de una tasa menor pactada en un tratado posterior no se incorpora automáticamente a otro convenio, sino que requiere una notificación separada bajo el artículo 90 de la Income Tax Act, 1961, y que el otro Estado debía ser miembro de la OCDE al momento de firmar. Los autores advierten que el fallo altera posiciones fiscales asentadas de numerosas multinacionales.
Deepak Chopra, Harpreet Singh AjmaniIndiaDecember 12, 2023AZB & Partners - Tax
Findings of Another Adjudicating Authority Being Decisive (not persuasive) in Income Tax Proceedings!
La página se publica bajo el área de Tax con un título referido al carácter decisivo, y no meramente persuasivo, de las conclusiones de otra autoridad adjudicadora en los procedimientos de impuesto a la renta, y aparece firmada por dos abogados de AZB & Partners. El cuerpo impreso, sin embargo, reproduce íntegramente el texto sobre la regulación del spam telefónico y de mensajería por la TRAI que ya figura en la sección de Data Protection & Cybersecurity, de modo que el contenido publicado no corresponde al título anunciado.
Deepak Chopra, Harpreet Singh AjmaniIndiaAugust 10, 2023AZB & Partners
