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EY
12 articles · 5 practice areas · 4 countries · 3 years · Legal Industry Reviews · The Corporate Reviews
- M&A
The Devil Is in the Details: When Formalities Derail Deals
El artículo parte de una decisión reciente del Tribunal Supremo checo sobre una junta general convocada para aprobar la transmisión de participaciones a un tercero, cuya convocatoria era formalmente incompleta y en la que finalmente se aprobó la transmisión a otro socio. Mientras los tribunales inferiores declararon inválido el acuerdo, el Supremo atendió al efecto práctico de los defectos sobre los derechos de los socios y devolvió el asunto. Los autores añaden el riesgo de un registro incorrecto de titulares reales, que puede suspender derechos de voto, y concluyen que la due diligence debe extenderse a las formalidades societarias.
Dalibor Šimeček, Veronika JuhasováCzech RepublicOctober 8, 2026EY - Tax
Nicaragua y sus incentivos fiscales para la inversión extranjera
El artículo describe el conjunto de incentivos fiscales que Nicaragua ofrece a la inversión extranjera en sectores vinculados con exportación, manufactura, turismo y servicios internacionales. La autora repasa las Zonas Francas de Exportación, las Zonas Económicas Especiales y los desarrollos turísticos, con sus exenciones de ISR, IVA, tributos municipales e impuestos a la importación. Advierte que acceder y mantener esos beneficios exige cumplir condiciones de inversión, reportes periódicos y registros ante las autoridades competentes.
María Félix EstradaNicaraguaJune 12, 2026EY - M&A
Pricing Mechanics that Make (or Break) the Deal
El texto compara los dos mecanismos de determinación del precio más utilizados en operaciones de fusiones y adquisiciones: las cuentas de cierre (completion accounts) y la caja cerrada (locked box). Los autores explican que las cuentas de cierre reflejan la situación financiera real al momento de la transferencia, pero elevan la complejidad operativa y el riesgo de disputas posteriores, mientras que la caja cerrada fija el precio por anticipado y exige proteger al comprador frente a la fuga de valor en el periodo intermedio. Sostienen que la elección es en esencia una cuestión de asignación de riesgo entre firma y cierre, condicionada por la volatilidad del capital de trabajo, la fiabilidad de las cuentas históricas y la duración esperada del proceso. Concluyen que, cualquiera sea la estructura, la redacción precisa de las cláusulas del contrato de compraventa de acciones resulta indispensable.
David Hlaváček, Andrea MusilováCzech RepublicMay 25, 2026EY - Forensics, Fraud & Compliance
Cerrando el círculo: de la investigación a la resiliencia corporativa
El artículo cierra una serie sobre gestión de crisis corporativas y se enfoca en la fase de remediación posterior a la investigación interna. El autor se apoya en el Report to the Nations 2024 de la ACFE, en los estándares ISO 37301 e ISO 37001 y en la guía del Departamento de Justicia de Estados Unidos para proponer cinco ejes: análisis de causa raíz, remediación estratégica y proporcional, consecuencia y rendición de cuentas, aprendizaje como prevención, y mejora continua con monitoreo. Sostiene que la resiliencia real está en emerger de la crisis con una cultura más íntegra.
Alonso MasíasChileMarch 27, 2026EY - Forensics, Fraud & Compliance
Después de 48 horas, ¿cómo conducir investigaciones internas de fraude corporativo?
El texto es la segunda entrega de una serie sobre respuesta ante fraude corporativo y detalla cómo conducir una investigación interna una vez superadas las primeras 48 horas. El autor se apoya en la especificación técnica ISO 37008 y en el marco propuesto por EY junto al AICPA para describir siete pasos, desde la identificación del evento hasta la remediación y el seguimiento. Sostiene que la investigación no es solo una respuesta reactiva, sino una oportunidad para fortalecer la cultura ética de la organización.
Jorge VioChileNovember 11, 2025EY - Forensics, Fraud & Compliance
Las primeras 48 horas: el momento clave frente a una crisis corporativa
El texto sostiene que las primeras 48 horas tras una denuncia o sospecha de irregularidad son decisivas para el resultado de una investigación de fraude. El autor describe la secuencia recomendada: identificar y escalar la alegación, evaluar rápidamente el caso y sus riesgos, adoptar medidas de protección de personas y activos, revisar las obligaciones de reporte interno y externo, y organizar el equipo investigador. Subraya la importancia de preservar la evidencia física y digital bajo estándares técnicos rigurosos.
Jorge VioChileJuly 21, 2025EY - Infrastructure & Projects
Housing Recovery in Ukraine: Reform and Investment Strategies
El texto describe la crisis habitacional provocada por la invasión rusa, con más de 236.000 edificaciones destruidas o dañadas, equivalentes a cerca del 9% del parque habitacional ucraniano, y recursos que cubren menos del 10% de las necesidades reales. La autora identifica los obstáculos estructurales —limitaciones presupuestarias, ayuda internacional insuficiente, modelos privados poco asequibles y municipios sin capacidad técnica— y propone las asociaciones público-privadas como solución pragmática. Analiza el proyecto de ley n° 7508, que simplifica los procedimientos de los proyectos habitacionales PPP, y describe un esquema en que el municipio aporta suelo y permisos mientras el desarrollador construye y transfiere parte de las unidades a la comunidad.
Kateryna OliinykUkraineJune 25, 2025EY - Defence & Security
Ukraine as Catalyst: Accelerating Europe's Defense Transformation
El artículo sostiene que la guerra en Ucrania ha acelerado el giro estratégico de la Unión Europea hacia el gasto y la industria de defensa. Las autoras revisan el ecosistema de financiamiento europeo, el plan "ReArm Europe / Readiness 2030" de 800 mil millones de euros y las brechas de despliegue de fondos y de participación del capital privado, pese al fuerte crecimiento de la inversión de capital de riesgo en el sector. Describen además el llamado "modelo danés" de financiamiento bilateral directo a la producción de armamento ucraniano, la Coalición de Drones liderada por el Reino Unido y Letonia, y la iniciativa New Ramstein 2025 de coproducción bajo licencia con socios occidentales.
Larysa Marchenko, Marharyta BrehusUkraineJune 25, 2025EY - Infrastructure & Projects
Ukraine Advances Railway Market Reform with New Draft Law
El texto describe el proyecto de ley N.º 12142 sobre el sistema y funcionamiento del mercado de transporte ferroviario de Ucrania, registrado en octubre de 2024 para armonizar la legislación con el acervo de la Unión Europea. Los autores explican la división de Ukrzaliznytsia en un operador de infraestructura y transportistas de pasajeros y carga dentro de los tres años posteriores al fin de la ley marcial, la creación de una Comisión Nacional de Regulación del Transporte y los requisitos exigidos a los transportistas privados. Sitúan la reforma en el marco de la Estrategia Nacional de Transporte aprobada el 27 de diciembre de 2024.
Bogdan Malniev, Yevhen ChornyiUkraineFebruary 7, 2025EY - Defence & Security
Invention vs. Know-how for Defense Startups: Pros & Cons
El texto compara las dos vías principales para proteger las tecnologías de las startups de defensa ucranianas: el registro como invención o modelo de utilidad y la protección como know-how bajo régimen de secreto comercial. Los autores explican los requisitos de patentabilidad, la figura de las «invenciones secretas» y sus limitaciones para la comercialización y el registro internacional, así como las medidas internas necesarias para resguardar el know-how. Concluyen que la elección es una decisión estratégica que depende de las capacidades de la empresa, sus productos, el alcance geográfico de su mercado y las preferencias de sus inversores.
Bogdan Malniev, Denys KolesnychenkoUkraineFebruary 7, 2025EY - Infrastructure & Projects
Novelties in legal framework for industrial park development
El artículo presenta los parques industriales como herramienta de reactivación económica frente a los 15.600 millones de dólares en daños al comercio y la industria ucranianos estimados por el Banco Mundial. Los autores describen el Procedimiento aprobado en junio de 2024, que permite al Ministerio de Economía destinar hasta 3,5 millones de dólares por parque para conexión eléctrica e infraestructura, así como los incentivos tributarios de las leyes No. 2330-IX y No. 2331-IX, que eximen del impuesto a la renta por diez años y del IVA y derechos de importación. El texto informa además del proyecto de ley que introduciría el modelo de parque eco-industrial.
Bogdan Malniev, Yevhen ChornyiUkraineNovember 18, 2024EY - Defence & Security
Key Legal Factors for Investing in Ukrainian Defense Startups
El texto examina el marco legal que deben considerar los inversionistas extranjeros interesados en las startups ucranianas de defensa, sector que en 2024 ya había captado 25 millones de dólares. Los autores describen la inversión directa en sociedades de responsabilidad limitada, los préstamos convertibles habilitados por el régimen Diia City y su escaso uso práctico, así como la alternativa de invertir a través de sociedades holding constituidas en Estonia, el Reino Unido o Estados Unidos. El artículo repasa además las protecciones disponibles para los accionistas, la ausencia de un régimen general de control de inversión extranjera y la necesidad eventual de autorización de concentración ante el Comité Antimonopolio.
Bogdan Malniev, Andrii Kornuta, Artem SinelnikovUkraineNovember 18, 2024EY
