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Navacelle
13 articles · 1 practice area · 1 country · 5 years · Legal Industry Reviews
- Compliance, Risk & Sanctions
Competition Law Enforcement in Labour Markets: A New Trend
El artículo comenta la decisión de la Autorité de la concurrence francesa de 17 de marzo de 2026, que impuso una multa de 3,4 millones de euros al Syndicat national des moniteurs du ski français por infringir el derecho de la competencia francés y europeo. La autora explica que desde 2006 el sindicato imponía a los monitores afiliados a la École du Ski Français una obligación de exclusividad anual sancionada con la expulsión y la pérdida de derechos de antigüedad, práctica calificada como restricción por objeto conforme al artículo 101(1) TFUE y al artículo L.420-1 del Código de Comercio. Sitúa la decisión en la línea abierta por la resolución n.º 25-D-03 de junio de 2025 sobre acuerdos de no captación de personal y su extensión a asociaciones profesionales y actividades deportivas.
Roxane CastroFranceMay 19, 2026Navacelle - Compliance, Risk & Sanctions
Regulatory Implications of a Tainted Arbitration: Lessons from the TotalEnergies Case
El texto examina el juicio celebrado en diciembre de 2025 ante la 15ª cámara correccional del Tribunal de Nanterre por un intento de fraude de 22.000 millones de dólares contra TotalEnergies mediante un arbitraje internacional. Los autores reconstruyen el caso desde el acuerdo de exploración petrolera de 1992 entre Elf Neftegaz y las autoridades locales de Volgogrado y Saratov hasta las acusaciones de corrupción activa y pasiva de un árbitro internacional y de colusión en la designación de los árbitros. Concluyen que el asunto ilustra la dificultad de trazar la frontera entre irregularidad procesal y conducta penal, y subrayan la necesidad de incorporar los riesgos vinculados al arbitraje en los programas de cumplimiento.
Julie Zorrilla, Gregory ArnoultFranceJanuary 28, 2026Navacelle - Compliance, Risk & Sanctions
CumCum: CACIB to Settle with the French Financial Prosecutor over Tax Fraud Case
El texto reconstruye la investigación del Parquet National Financier sobre los mecanismos de arbitraje de dividendos conocidos como CumCum y CumEx y su aplicación al caso de Crédit Agricole CIB. Las autoras describen el esquema de transferencia temporal de acciones para eludir la retención en la fuente, el papel de la dirección nacional de auditoría fiscal y de la investigación interna del banco, y las conclusiones que identificaron operaciones estructuradas como arbitraje de dividendos entre 2013 y 2022. Detallan finalmente la convención judicial de interés público por la que CACIB aceptó pagar 88,25 millones de euros, desglosados en restitución de ingresos y multa punitiva, sin reconocimiento de culpabilidad.
Roxane Castro, Ella GomesFranceOctober 22, 2025Navacelle - Compliance, Risk & Sanctions
Paprec CJIP: Enforcement in the context of Competition & Public Procurement Breaches
El artículo examina la convention judiciaire d’intérêt public firmada el 10 de febrero de 2025 entre el Parquet National Financier y la empresa de gestión de residuos Paprec. Las autoras recuerdan que la ley del 24 de diciembre de 2020 amplió la competencia del PNF a los delitos antitrust del artículo L. 420-6 del Código de Comercio, con independencia de los delitos de corrupción. Describen las conductas admitidas entre 2013 y 2022 —ofertas deliberadamente no competitivas y reparto de facto del mercado, encubrimiento de favoritismo y blanqueo del producto del fraude fiscal—, la multa de más de 17 millones de euros y el programa de cumplimiento trienal bajo supervisión de la AFA.
Roxane Castro, Ella GomesFranceJuly 11, 2025Navacelle - Compliance, Risk & Sanctions
Paprec CJIP: Enforcement in the context of Competition & Public Procurement Breaches
El artículo examina la CJIP suscrita el 10 de febrero de 2025 entre la Fiscalía Nacional Financiera francesa y la empresa de gestión de residuos Paprec, que puso fin a un proceso penal por corrupción, colusión anticompetitiva, encubrimiento de favoritismo y lavado del producto del fraude fiscal. Las autoras describen el efecto de la ley del 24 de diciembre de 2020, que amplió la competencia de la PNF a los delitos antimonopolio del artículo L.420-6 del Código de Comercio, y detallan las prácticas de reparto de mercado en licitaciones públicas admitidas por la empresa. Analizan además la multa superior a 17 millones de euros y el programa de cumplimiento de tres años supervisado por la Agencia Francesa Anticorrupción.
Roxane Castro, Ella GomesFranceJuly 10, 2025Navacelle - Compliance, Risk & Sanctions
AMF Fines an Investment Fund and its Manager for Price Manipulation
El artículo relata la decisión del 13 de diciembre de 2024 por la cual la Comisión de Sanciones de la Autorité des Marchés Financiers multó con 10 millones de euros al fondo estadounidense EcoR1 y a su gestor por manipulación de precios. Las autoras describen la operación: durante las cinco sesiones que servían de referencia para fijar el precio de la salida a bolsa de Innate Pharma en el Nasdaq, el fondo realizó ventas agresivas y ventas masivas en la subasta de cierre en Euronext París, para luego suscribir los ADS a un precio rebajado. El texto detalla también las multas impuestas y el incumplimiento de las obligaciones de declaración de umbrales.
Roxane Castro, Margot BarréFranceJanuary 22, 2025Navacelle - Compliance, Risk & Sanctions
Third-party Evaluation: a Challenging Due Diligence Measure for French Companies
El texto aborda la evaluación de terceros exigida por la ley francesa «Sapin 2» de 9 de diciembre de 2016 como medida anticorrupción. Las autoras exponen los resultados del cuestionario difundido en 2023 por la Agencia Francesa Anticorrupción (AFA), según el cual un 31,3% de las empresas no identifica a todos los terceros implicados en su actividad y muchas recogen poca información susceptible de generar alertas. Concluyen que el método de evaluación propuesto por la AFA en sus recomendaciones de 2020 resulta familiar y no es cuestionado, y que la agencia detallará estas cuestiones en nuevas publicaciones.
Pauline Bomm, Julie ZorrillaFranceSeptember 26, 2024Navacelle - Compliance, Risk & Sanctions
Focus on ADP INGENIERIE and SEVES Group/SEDIVER CJIPs
El texto examina las dos convenciones judiciales de interés público (CJIP) por corrupción de agentes públicos extranjeros aprobadas por el tribunal judicial de París el 4 de diciembre de 2023, celebradas con ADP INGENIERIE y con el grupo SEVES/SEDIVER. Las autoras describen los hechos investigados por el Parquet National Financier, las multas de interés público acordadas y los factores que llevaron a exigir o no un programa de cumplimiento bajo supervisión de la AFA. Destacan la presencia de bancos de desarrollo en estos casos y el uso de una "cláusula de oro" que extiende la cobertura de la CJIP a hechos similares en otros países.
Roxane Castro, Laura RagazziFranceMay 13, 2024Navacelle - Compliance, Risk & Sanctions
New Sustainability Reporting Obligations in France: What's New?
El texto explica la transposición en Francia de la Directiva (UE) 2022/2464 (CSRD) mediante la Ordenanza n.º 2023-1142 de 6 de diciembre de 2023, que introduce nuevas obligaciones de información en materia de sostenibilidad y un nuevo sistema de auditoría. Las autoras detallan la armonización de las obligaciones de reporte en el Código de Comercio, el alcance de la obligación para grandes empresas, pymes cotizadas y sociedades extracomunitarias con sucursal en Francia, y la definición de información de sostenibilidad. Describen además la apertura de la auditoría a los “auditores de información de sostenibilidad” y su supervisión por la Haute autorité de l'audit.
Laura Ragazzi, Julie ZorrillaFranceFebruary 26, 2024Navacelle - Compliance, Risk & Sanctions
The discreet ramping up of environmental criminal law
El texto examina el refuerzo progresivo del derecho penal ambiental en Francia. La autora analiza la circular del Ministerio de Justicia de 9 de octubre de 2023, que despliega comités operativos, promueve técnicas de investigación especiales y fomenta el uso de los convenios judiciales de interés público (CJIP). Ilustra además la intensificación de la aplicación con las sentencias de los tribunales penales de Châteauroux y Rennes de septiembre de 2023 sobre importación de madera ilegal y deforestación.
Julie ZorrillaFranceNovember 17, 2023Navacelle - Compliance, Risk & Sanctions
The Paris Criminal Court rules for the first time on a market manipulation case
El artículo comenta la primera sentencia penal dictada en mayo de 2023 por el Tribunal Correccional de París en un caso de manipulación de mercado, relativo a las acciones de Dolphin Integration. Describe el procedimiento de reparto de competencias entre la AMF y el fiscal financiero nacional para evitar la doble persecución y respetar el principio ne bis in idem. Las autoras detallan la condena a dos años de prisión y más de 2,6 millones de euros de multa, y destacan que por primera vez la AMF pudo constituirse como parte civil.
Roxane Castro, Pauline BommFranceJuly 25, 2023Navacelle - Compliance, Risk & Sanctions
Boosting the fight against greenwashing in France
El texto repasa cómo Francia ha reforzado la lucha contra el greenwashing desde la ley «clima y resiliencia» de 2021, que exige respaldar con un balance de emisiones toda publicidad que califique un producto como «neutro en carbono». La autora detalla el papel de los reguladores AMF y ACPR, la inclusión expresa del greenwashing entre las prácticas comerciales engañosas del Código de Consumo y el endurecimiento de las sanciones. Añade ejemplos judiciales recientes, como las denuncias de ONG contra TotalEnergies y el requerimiento a BNP Paribas, para concluir que el greenwashing constituye ya un riesgo material para las empresas que operan en Francia.
Roxane CastroFranceMarch 20, 2023Navacelle
