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Rymarz Zdort Maruta
12 articles · 4 practice areas · 1 country · 5 years · Legal Industry Reviews
- Compliance, Risk & Sanctions
From Legal Interpretation to Risk Stewardship: How Compliance Advisory Has Transformed
El texto sostiene que la asesoría en compliance dejó de ser un servicio de interpretación legal para transformarse en una disciplina de gestión de riesgos cuyo producto principal es la evidencia documentada de debida diligencia. La autora identifica tres impulsores de ese cambio: el paso de prohibiciones basadas en reglas a deberes de cuidado orientados a resultados, la redefinición del estándar de cuidado por la aplicación de sanciones, y el hecho de que los estándares de responsabilidad individual y corporativa dependan ahora de la calidad de los sistemas de cumplimiento. Describe las consecuencias prácticas en la metodología, en la carga probatoria y en la relación con los órganos de gobierno corporativo. Concluye que la práctica ya no puede estar integrada exclusivamente por abogados que emiten opiniones, sino que requiere equipos interdisciplinarios.
Anna Partyka-OpielaPolandJune 17, 2026Rymarz Zdort Maruta - Compliance, Risk & Sanctions
Why Sanctions Compliance Matters So Much in 2026
El texto sostiene que el cumplimiento en materia de sanciones ha dejado de ser un asunto reservado a bancos y exportadores para convertirse en una función central de gestión de riesgos de cualquier empresa con cadenas de suministro, servicios transfronterizos, financiamiento o logística. La autora destaca el giro sistémico que introduce la Directiva (UE) 2024/1226, que armoniza el catálogo de delitos y las penas mínimas por violación o elusión de medidas restrictivas y vincula el riesgo sancionatorio a la calidad de los sistemas internos de control y al gobierno corporativo. Repasa los paquetes 15º a 19º adoptados por la Unión Europea y el anunciado "20º paquete", con su énfasis creciente en la anticircunvención. Concluye enumerando los procesos concretos que debe incorporar un programa maduro —evaluación de riesgo, cribado de contrapartes, controles de uso final, monitoreo, escalamiento, documentación y capacitación cíclica— como escudo frente a sanciones, bloqueo de operaciones y pérdida de confianza del mercado.
Anna Partyka-OpielaPolandFebruary 23, 2026Rymarz Zdort Maruta - Technology, Media & Telecommunications (TMT)
AI, the Cloud and DORA: Towards Integrated Resilience in Financial Services
El artículo examina la intersección entre el Reglamento europeo de Inteligencia Artificial y el Reglamento de Resiliencia Operativa Digital (DORA) en el sector financiero. El autor explica que muchos sistemas de IA de alto riesgo operan sobre servicios TIC cubiertos por DORA, de modo que tratar ambos marcos por separado deja brechas de cumplimiento. Propone integrar la gobernanza mediante el mapeo de cada modelo a su proveedor de nube, la alineación de controles de acceso, cifrado y registro, y estrategias de continuidad que permitan migrar de proveedor de forma segura.
Michal KuleszaPolandSeptember 23, 2025Rymarz Zdort Maruta - Technology, Media & Telecommunications (TMT)
The AI Act and the Risk-Based Approach – Practical Remarks
El artículo explica el enfoque basado en riesgo que adopta el AI Act y sus cuatro categorías: riesgo inaceptable, alto, limitado y mínimo. Los autores se detienen en las obligaciones que recaen sobre los proveedores de sistemas de alto riesgo y en el papel decisivo del propósito previsto de uso para su clasificación. El texto plantea las dificultades prácticas que generan los sistemas de IA de propósito general, cuyo uso concreto puede trasladar al usuario las responsabilidades del proveedor, y subraya la necesidad de vigilar que el uso real coincida con el propósito declarado.
Piotr Kalina, Wojciech PiszewskiPolandMay 26, 2025Rymarz Zdort Maruta - Technology, Media & Telecommunications (TMT)
AI Act and GDPR: Practical Challenges of Coexistence
El artículo examina las tensiones prácticas entre el Reglamento de Inteligencia Artificial y el GDPR cuando los sistemas de IA tratan datos personales. Los autores abordan el conflicto entre la minimización de datos y la exigencia de conjuntos de entrenamiento representativos y libres de errores, las dificultades de transparencia y explicabilidad derivadas del problema de la caja negra, y la superposición entre la evaluación de impacto en derechos fundamentales (FRIA) y la evaluación de impacto en protección de datos (DPIA). Proponen implantar un marco de gobernanza de IA con auditoría de sistemas, designación de un AI Officer coordinado con el DPO, políticas internas, capacitación y monitoreo continuo.
Marcin Serafin, Paweł TobiczykPolandFebruary 17, 2025Rymarz Zdort Maruta - White-Collar Crime & Corporate Defense
Securing of the Funds Transferred from Foreign Bank Accounts in Poland
El artículo aborda el fraude por transferencias no autorizadas cuyos fondos pasan por cuentas bancarias polacas antes de salir al exterior. Las autoras explican que la reacción más eficaz no es acudir primero a la fiscalía sino alertar a los bancos, que pueden bloquear los fondos durante 72 horas, y describen la posterior aseguración por el fiscal por hasta seis meses prorrogables. Argumentan por qué conviene la intervención de un abogado especializado: las autoridades tienden a no reconocer a la empresa como víctima y la restitución de los fondos rara vez se acuerda con rapidez sin una iniciativa bien fundada.
Maria Szczepanska, Aleksandra PliszekPolandDecember 3, 2024Rymarz Zdort Maruta - White-Collar Crime & Corporate Defense
The Implementation of European Union Restrictive Measures in Poland
El artículo examina la Directiva (UE) 2024/1226, que fija reglas mínimas para perseguir penalmente la violación y elusión de las medidas restrictivas de la Unión Europea y debe transponerse antes del 20 de mayo de 2025. Las autoras describen el régimen polaco vigente conforme a la Ley de Sanciones de abril de 2022, con pena mínima de tres años, y aportan datos de la fiscalía: de 227 procedimientos iniciados hasta el 27 de junio de 2024, solo siete terminaron en acusación y cerca del 70% fueron sobreseídos. Plantean que la transposición es una oportunidad para reformar la responsabilidad penal de las personas jurídicas y subrayan la necesidad de medidas de cumplimiento más allá de los procedimientos AML/KYC.
Maria Szczepanska, Aleksandra PliszekPolandAugust 20, 2024Rymarz Zdort Maruta - Capital Markets
Contingent Convertible Bonds Used for the First Time in Poland
El artículo analiza la reforma de la Ley polaca de Bonos que, desde el 1 de octubre de 2023, permite a los bancos del país emitir bonos convertibles contingentes (CoCo) computables como capital Additional Tier 1. Los autores explican los requisitos que impone el Reglamento (UE) 575/2013 a estos instrumentos híbridos y el contexto que empuja a la banca polaca a buscar capital adicional, entre ellos las moratorias de crédito y la jurisprudencia del TJUE sobre hipotecas en francos suizos. Reseñan además la primera emisión, realizada por SGB-Bank S.A. en enero de 2024, y valoran las perspectivas de aceptación de estos títulos entre los inversores.
Ewa Bober, Filip LesniakPolandJanuary 16, 2024Rymarz Zdort Maruta - Capital Markets
Changes for which Public Companies Need to Prepare
El artículo resume las modificaciones introducidas por la ley del 16 de agosto de 2023 sobre el desarrollo del mercado financiero y la protección de los inversionistas, vigente desde el 29 de septiembre de 2023. Los autores analizan la eliminación del requisito de aprobación del memorando por la autoridad supervisora (PFSA), la ampliación del catálogo de entidades sujetas a su supervisión y el nuevo control sobre las políticas de remuneración. También se detalla la digitalización de las notificaciones de participaciones significativas, que rige desde el 1 de marzo de 2024.
Ewa Bober, Filip LesniakPolandOctober 5, 2023Rymarz Zdort Maruta - Capital Markets
Admission of new shares in a public company to listing on the Warsaw Stock Exchange (WSE)
El artículo resume las consideraciones legales para admitir nuevas acciones de una sociedad cotizada polaca al mercado regulado de la Bolsa de Varsovia. Los autores repasan la obligación de prospecto bajo el Reglamento Europeo de Folletos y las vías para evitarla: la exención del 20%, la estructuración de la emisión en tramos con acciones nominativas y al portador, y el régimen de prospecto simplificado para emisiones secundarias. Concluyen señalando que la propuesta de EU Listing Act eliminaría la obligación de prospecto en las admisiones secundarias.
Ewa Bober, Filip LesniakPolandJune 29, 2023Rymarz Zdort Maruta - Capital Markets
Capital raising by Polish public companies through the equity market
El texto resume el marco legal aplicable a los aumentos de capital de sociedades cotizadas polacas que incorporan mecanismos antidilución. Explica los requisitos de mayoría cualificada en la junta de accionistas, el registro judicial del aumento y compara tres escenarios: la emisión regulada con derechos de suscripción preferente, la emisión con derechos preferenciales y el aumento mediante colocación acelerada (ABB). Los autores señalan que las reformas europeas del Listing Act, orientadas a suprimir la exigencia de folleto, podrían aumentar el interés por esta vía de financiamiento.
Ewa Bober, Filip LesniakPolandMarch 30, 2023Rymarz Zdort Maruta - Capital Markets
New public tender offer regulations in Poland
El texto explica la reforma de la Ley de Oferta Pública polaca que entró en vigor el 30 de mayo de 2022 y que culmina la transposición de la Directiva 2004/25/CE sobre ofertas públicas de adquisición. Los autores describen la sustitución del régimen de dos umbrales (33% y 66%) por un único umbral del 50% y la nueva distinción entre ofertas obligatorias y voluntarias. También analizan los cambios en el cálculo del precio mínimo, que ahora debe incorporar las adquisiciones indirectas mediante valoración de una firma auditora.
Ewa Bober, Filip LesniakPolandDecember 16, 2022Rymarz Zdort Maruta
